Финансы
В этой главе...
• Сущность теоретических и практических аспектов формирования инвестиционного портфеля
• Модель формирования инвестиционного портфеля, которая устанавливает баланс между риском и доходностью
Эта глава посвящена тому, как людям следует инвестировать свои средства, т е. проблеме формирования инвестиционного портфеля (potrfoho selection) В инвестиционный портфель включены все личные активы (акции, облигации, паи в бизнесе, дом или квартира, пенсия, страховые полисы и т.д) и все личные обязательства (ссуда на обучение, ссуда на приобретение автомобиля, закладная под недвижимость и пр ).
Не существует единой стратегии формирования инвестиционного портфеля, которая подходила бы абсолютно всем. Зато имеется несколько общих принципов, в частности принцип диверсификации, которые годятся для всех людей, склонных к неприятию риска (risk-averse) В главе 11 мы обсуждали диверсификацию как один из методов управления риском В этой главе мы продолжим это обсуждение, а также рассмотрим метод количественного анализа оптимального соотношения между риском и ожидаемым уровнем доходности портфеля.
Процесс формирования инвестиционного портфеля
Жизненный цикл семьи
Горизонты прогнозирования
Расчет ожидаемой продолжительности жизни
Расчет ожидаемой продолжительности жизни 2
Толерантность к риску
О роли профессионального управляющего активами
Доходность и риск: в поисках баланса
Что такое безрисковые активы
Объединение безрискового актива с единственным рискованным активом
Объединение безрискового актива с единственным рискованным активом 2
Этап 1.
Этап 2.
Этап 3.
Как получить заданную ожидаемую доходность: пример 1
Концепция эффективности портфеля
Концепция эффективности портфеля 2
Портфели из двух рискованных активов
Соотношение риск/доходность для портфелей с двумя рискованными
Соотношение риск/доходность для портфелей с двумя рискованными 2
Оптимальная комбинация рискованных активов
Оптимальная комбинация рискованных активов 2
Формирование наиболее предпочтительного инвестиционного портфеля
Формирование наиболее предпочтительного инвестиционного портфеля 2
Как получить заданную ожидаемую доходность: пример 2
Как получить заданную ожидаемую доходность: пример 2 (2)
Портфели с множеством рискованных активов
Портфели с множеством рискованных активов 2
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Ответы на контрольные вопросы 2
Приложение
Заблуждения относительно влияния фактора времени на диверсификацию активов Существует широко распространенное — хотя и ошибочное — мнение, что риск, связанный с инвестициями в акции, снижается с у
