Доходность портфеля акций, имеющих абсолютную

Таблица 11А.З. Доходность портфеля акций, имеющих абсолютную отрицательную s ,корреляцию t

Состояние экономики	Доходность акций Genco	Доходности акций Negacorr	> Доход от 50000 долл., вложенных в Genco	Доход от 50000 долл., вложенных в Negacorr	Общий доход портфеля стоимостью 100000 долл.
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6) = (4) + (5)
Подъем	0,385	-0,225	1,385 х 50000 долл. = 69250 долл.	0,775 х 50000	69250 долл. +
				долл.= 38750	38750 долл. =
				долл.	108000 долл.
Нормальное	0,140	0,020	1,14х50000 долл. =57000	1,02х50000	57000 долл. +
			долл.	долл.= 51000	51000 долл. =
				долл.	108000 долл.
Спад	-0,105	0,265	0,895 х 50000 долл. = 44750 долл.	1,265х50000	44750 долл. +
				долл.= 63250	63250 долл. =
				долл.	108000 долл.
Ожидаемая	0,140	0,020
ДОХОДНОСТЬ
Стандартное	0,200	0,200
отклонение

В этом примере все риски устранены; это получилось потому, что между этими Двумя акциями существует абсолютная отрицательная корреляция. Это означает, что Динамика их доходности противоположна. Для характеристики степени ковариации Между двумя ставками доходности используется статистический термин коэффициент Рреляции (correlation coefficient). Однако мы не сможем понять, что он означает, не уточнив, что такое ковариация (covariance).


Содержание раздела